O Itaú Unibanco (ITUB4) reafirmou sua posição de destaque no cenário financeiro, apresentando resultados robustos para o quarto trimestre de 2025 que não apenas atenderam, mas em alguns aspectos superaram as expectativas do mercado. A divulgação, na noite da última quarta-feira (4), revelou um desempenho financeiro consistente, culminando no melhor nível de rentabilidade do banco desde 2015. A reação do mercado foi imediata, com as ações do Itaú em valorização, sinalizando a confiança dos investidores na trajetória da instituição.
Desempenho Financeiro Excepcional no Quarto Trimestre de 2025
No último trimestre de 2025, o Itaú registrou um lucro líquido recorrente de R$ 12,3 bilhões, o que representa um crescimento notável de 13,2% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse resultado foi acompanhado por um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) consolidado médio anualizado de 24,4%, um avanço significativo frente aos 22,1% observados no quarto trimestre de 2024. Este patamar de ROE é o mais elevado alcançado pelo banco desde o segundo trimestre de 2015, quando atingiu 24,8%. Exclusivamente nas operações brasileiras, o ROE do Itaú se destacou ainda mais, alcançando 26% nos últimos três meses do ano passado, em contraste com 23,4% no ano anterior, sublinhando a força do mercado doméstico para o banco.
Projeções Otimistas e Estratégia para 2026
Além de apresentar um balanço sólido, o maior banco da América Latina em ativos também delineou suas projeções e orientações para o ano de 2026. A expectativa é de um crescimento na carteira de crédito total variando entre 5,5% e 9,5%. Em relação ao custo de crédito, a projeção se situa entre R$ 38,5 bilhões e R$ 43,5 bilhões, após um fechamento de 2025 com expansão de 6% na carteira e um custo de crédito de R$ 36,6 bilhões. O próprio CEO do Itaú chegou a mencionar que as projeções divulgadas podem ser consideradas 'conservadoras' e passíveis de revisão ao longo do ano, indicando um potencial otimismo que pode superar as expectativas iniciais.
Análise do Mercado: Consenso Positivo e Recomendações de Compra
A consistência dos resultados e as perspectivas para 2026 foram bem recebidas pelos analistas de mercado, que reforçaram suas recomendações de compra para as ações do Itaú, destacando o potencial de valorização do ativo.
A Perspectiva da XP Investimentos
A XP Investimentos ressaltou que os resultados estiveram em linha com as expectativas, com um ROE acima de 24%. A Margem de Juros Líquida (NII) mostrou resiliência, impulsionada pela margem com clientes, apesar de um NII de Mercado ligeiramente mais fraco. O NII total atingiu R$ 31,5 bilhões, com o NII com Clientes contribuindo com R$ 30,9 bilhões, refletindo a força da relação com os consumidores. As receitas de serviços demonstraram bom desempenho, contribuindo para a diversificação de receita, enquanto a disciplina de custos e a qualidade dos ativos se mantiveram saudáveis. A XP atualizou seu preço-alvo para o final de 2026, elevando-o de R$ 45 para R$ 51 por ação, mantendo a recomendação de compra e designando ITUB4 como 'top pick' devido ao potencial de valorização de 14% e à capacidade do banco de entregar ROEs superiores aos pares.
O Endosso da Genial Investimentos
A Genial Investimentos também reforçou a recomendação de compra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 53, com um potencial de alta de 19%. A casa de análise destacou que o Itaú é a principal escolha no setor bancário, impulsionado por sua forte capitalização, o início da monetização do Super App (One Itaú) e uma nova fase de busca por eficiência operacional. A Genial acredita que o banco tem condições de superar as próprias projeções para 2026, projetando um crescimento de lucro em patamares de dois dígitos baixos, um pagamento robusto de dividendos (payout de 70%) e um ROE próximo a 25% em 2026, o que, segundo a análise, ampliará ainda mais o diferencial de rentabilidade estrutural frente aos demais bancos incumbentes.
JPMorgan Reforça Confiança
Complementando o coro positivo, o JPMorgan também mantém uma recomendação equivalente à compra (overweight) para as ações do Itaú, solidificando a visão de que o banco está bem posicionado para o futuro.
Conclusão: Um Gigante em Trajetória Ascendente
A sequência de resultados sólidos do Itaú em 2025, especialmente o ROE recorde, juntamente com as projeções otimistas para 2026 e a confiança expressa pelos principais analistas de mercado, desenha um cenário promissor para a instituição. Com uma gestão consistente ao longo dos ciclos de crédito, uma forte posição de capital e a exploração de novas avenidas de crescimento e eficiência, o Itaú Unibanco não só mantém sua liderança, mas também projeta uma trajetória de rentabilidade estruturalmente superior, consolidando-se como uma escolha estratégica para investidores que buscam solidez e potencial de valorização no setor bancário.
Fonte: https://www.infomoney.com.br
