O mercado aguarda com grande expectativa a divulgação do balanço do Itaú Unibanco (ITUB4) referente ao quarto trimestre, que ocorrerá após o fechamento do mercado. A ação, atualmente negociada em patamares próximos às suas máximas históricas, reflete uma estrutura técnica robusta e um fluxo comprador expressivo. Este cenário de forte demanda e projeções otimistas para os resultados financeiros do gigante bancário promete elevar a volatilidade e intensificar a reação do papel assim que os números forem revelados, tornando este evento um ponto crucial para a trajetória do ativo no curto e médio prazos.
Projeções Otimistas para os Resultados Fundamentais
Analistas de mercado mantêm expectativas elevadas para o desempenho do Itaú no último trimestre do ano. O Bradesco BBI, alinhado ao consenso, estima um lucro líquido de R$ 12,2 bilhões, impulsionado por uma aceleração notável na carteira de crédito, que deve fechar o ano com um crescimento de 4,5%, situando-se na extremidade inferior do guidance. As receitas brutas são projetadas com um avanço de 1,4%, com destaque para o bom desempenho das tarifas, que compensam parte da pressão sobre a margem financeira líquida. Apesar de um leve aumento nas despesas operacionais, a expectativa é de uma expansão de aproximadamente 3% no lucro antes dos impostos, com a qualidade dos ativos permanecendo estável.
Complementando essa visão, o Goldman Sachs projeta um novo ciclo de crescimento de lucros, com alta de 1% na comparação trimestral e 10% anualmente, impulsionado principalmente por receitas de tarifas sazonalmente fortes. O banco de investimentos também prevê um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 23,7%, o que consolidaria o Itaú como o banco mais rentável entre seus pares.
Análise Técnica: Cenário para ITUB4 no Curto Prazo
A performance de ITUB4 no mercado tem demonstrado uma clara tendência de alta no curto prazo. Mesmo após um recuo técnico observado depois de atingir a máxima histórica de R$ 47,03, a ação se mantém acima das médias móveis, indicando a dominância contínua do fluxo comprador. Na última sessão, o papel fechou em R$ 46,14, preservando seu viés positivo. Tecnicamente, a manutenção do preço acima da região das médias móveis é um sinal construtivo.
Uma superação consistente de R$ 47,03 poderia impulsionar a ação para novos patamares, com projeções em R$ 48,50, R$ 49,45, R$ 50,40, R$ 51,55 e R$ 53,40. Contudo, o Índice de Força Relativa (IFR) em 78,33, operando em zona de sobrecompra, sugere que movimentos de acomodação ou correções pontuais são possíveis, embora não necessariamente indiquem uma reversão da tendência principal. Por outro lado, a perda dos suportes na faixa de R$ 45,43 a R$ 44,67 acenderia um alerta, abrindo caminho para testes em R$ 41,76 e R$ 40,23, com suportes mais robustos em R$ 39,06 e R$ 37,59.
Perspectivas de Médio Prazo e Potenciais Desafios
No horizonte de médio prazo, a avaliação técnica para o Itaú Unibanco permanece igualmente otimista. A ação tem consistentemente renovado suas máximas, solidificando um topo recente em R$ 47,03, e demonstra potencial para registrar sua terceira semana consecutiva de valorização. O desempenho acumulado no ano, com uma alta significativa, reforça a preponderância do interesse comprador.
Analisando o gráfico semanal, ITUB4 negocia acima das médias móveis com inclinação ascendente. No entanto, o afastamento considerável das médias indica um movimento de preço 'esticado', e o IFR (14) em 84,37, também em patamar de sobrecompra, eleva a probabilidade de correções técnicas ou períodos de consolidação. Tais movimentos, embora naturais em tendências fortes, não invalidam o viés altista principal.
Para que a escalada de preços persista no médio prazo, a superação consistente da máxima em R$ 47,03 é fundamental, destravando alvos como R$ 48,65, R$ 50,95, R$ 52,00, R$ 54,20 e R$ 56,25. Em contrapartida, uma correção mais estruturada poderia se materializar com a perda da faixa de suporte entre R$ 45,43 e R$ 43,27, direcionando o papel para R$ 40,47, R$ 39,03 e R$ 36,26.
A divulgação do balanço do Itaú Unibanco para o quarto trimestre adquire um peso estratégico para o mercado e para os investidores de ITUB4. Os resultados apresentados terão o poder de validar as otimistas projeções fundamentais e determinar se a ação possui o ímpeto necessário para romper e estabelecer novas máximas ou se, após um rali prolongado, entrará em um período de acomodação. O cenário atual, caracterizado por um forte momentum técnico e expectativas financeiras robustas, coloca o papel em um ponto de inflexão, onde a clareza dos números se fará decisiva para sua trajetória futura. A cautela, ditada pelos indicadores técnicos de sobrecompra, mescla-se à confiança nos fundamentos, desenhando um quadro complexo, mas promissor, para o Itaú.
Fonte: https://www.infomoney.com.br
